【100万如何理财投资】魏臻:做企业家发展同伴

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“相知恨晚。”

2020年11月,疫情稍有缓和,魏臻终于在北京见到了唐彬森。彼时,元气森林正在被VC/PE们疯抢,背后的80后缔造者唐彬森也成为一线投资人心慕已久的年轻企业家。那一面,二人攀谈甚欢。回忆那时情景,魏臻忍不住向投资界感伤“相知恨晚”。

“要将元气森林打造成为‘天下的元气森林’”。这是唐彬森经常对魏臻提及的话,也让魏臻下定刻意要脱手投资——4月9日,元气森林正式官宣最新一轮融资,本轮投后估值60亿美元(约人民币400亿元),华平投资成为最大新进投资人。对于魏臻来说,这笔投资既填补了祖父未能实现的中国民族品牌崛起的梦想,也为华平投资在中国消费疆土布下一枚主要落子。

1994年,美国私募股权投资(PE)巨头华平投资在中国香港开设了办公室,正式入华。现在,华平已在中国走过近30年历程,一起见证了中国创投从无到有,也亲历了全民PE的浮沉。至今为止,华平在中国的投资额占其全球基金的比重到达30%,与中国GDP增量对天下的孝顺占比相当,在华治理资产规模跨越1400亿元,堪称国际PE介入中国生长的一例典型。

而作为华平投资的中国第三代掌门人,魏臻已经在投资圈徜徉20年,但他依然满怀热忱:“只管已经在中国做投资20年,但我天天早上起来,想到今天能见到一些全球唯一无二的创新模式,见到一些把头发染得五颜六色的90后首创人,我就充满期待。”

【100万如何理财投资】魏臻:做企业家发展同伴

刚刚,元气森林新一轮融资出炉

几周内完成内部流程华平入局

这一次,元气森林集结了一支豪华投资方队伍,背后也浮现了PE巨头的身影——华平投资。

4月9日,元气森林正式官宣最新一轮融资,估值60亿美元。这家确立不到5年的新兴企业,在几近饱和的中国包装饮品市场杀出了一条差异化的蹊径,也再一次拉高新兴软饮行业的天花板,成为近年来创投圈一个征象级的项目。

华平此番脱手武断,鲜为人知的是,这笔投资的背后,另有一段沉在魏臻心里深处的情怀往事。那是魏臻年幼之时,祖父的企业被并到了正广和汽水厂。提及正广和汽水,上海人最熟悉不外。1864年,英国商人在上海开办了“广和洋行”,随着时代变迁,正广和在1954年被上海市地方工业局代管,两年后,魏臻的祖父担任厂长,一干就是16年。

正广和汽水自降生起,就是海内汽水市场的弄潮儿。上世纪30年月,正广和汽水险些一统海内市场,到达了90%的汽水市场占有率,是曾经的“汽水大王”,堪称好几代上海人的回忆。

“作为我这一代的消费者,在上海小时刻能够喝上一瓶正广和的橘子汽水,可比现在的小孩子喝一杯喜茶,更有仪式感和小确幸。”

只是,改造开放的东风也将越来越多外洋饮料品牌引入中国,国产汽水品牌受到强烈袭击,正广和也被迫住手了生产,成为适口可乐的代工厂。

“这么棒的中国民族品牌,在谁人时代是没有时机做成最主流的民族饮料品牌的。”魏臻难掩遗憾。只管最近一两年,正广和品牌有卷土重来之势,但它终究错过了一个时代。“1980年到2020年的这40年,是中国消费的醒悟年月,饮料市场基本上完全错过了。”

而一代人有一代人的国运。已往5年中,新消费的崛起,让魏臻等来了元气森林和唐彬森。在元气森林崛起的这几年,华平一直默默关注着这家公司所走出的每一步。“我们一直在跟踪元气森林的崛起,对元气森林做了仔细的市场调研,元气森林的动销率(店肆中有销量的商品与全店所有商品的比值)、消费者的心智占有度等焦点指标,一直在显著地提升,焦点产物销售亦保持高速增进。虽然竞争品牌也推出了无糖气泡水等产物,但和元气森林照样有很大的差距。”魏臻向投资界如是说。

元气森林品牌自己之外,这家行业后起之秀的最大魅力还在于其背后的80后首创人——唐彬森。“他是一位志存高远的创业者,同时有着逾越同时代创业者的意志力和战略禀赋,我对他早有所闻,且心慕已久。”谈起唐彬森,魏臻言语间充满了浏览。2020年11月,疫情稍有缓和,他终于在北京见到了唐彬森。首次碰头,二人都有种相知恨晚的感受,“我们都深刻地感应对方是值得信托的同伴,用几个词来归纳综合,就是谈得来、能协助、可靠”。

“要将元气森林打造成为‘天下的元气森林’”。这是唐彬森经常对魏臻提及的话,也让魏臻下定刻意要脱手投资,“我们内部是以最快的速率杀青共识决议投资元气森林的,在几周时间内就完成内部决议流程。”魏臻告诉投资界。

中国消费品牌将迎来黄金十年

现在,他最先愈发频仍地泛起在各个国货物牌新锐的死后。

2020年4月,疫情之下,魏臻给自己放置了疫情后的第一趟出差——飞去广东见完善日志首创人黄锦峰。见到魏臻,黄锦峰脱口而出地说出了自己的野心和战略:要成为中国的欧莱雅。这让魏臻紧绷了几个月的神经一下子获得了放松:“心情一下就好了。他(黄锦峰)让我看到了中国新一代创业者的水准、高度,我以为这一代中国的创业者是天下级的创业者,完全有时机缔造引领天下的公司。”

不久后,华平投资武断脱手押注了完善日志,投后估值达260亿元。两个月后,这家备受瞩目的国货美妆公司敲响了大洋彼岸的钟声——2020年11月19日,完善日志母公司逸仙电商乐成在纽交所IPO,上市首日总市值突破800亿元人民币,一举成为中国市值最大的本土化妆品团体。

在魏臻看来,完善日志的乐成可谓天时人地相宜。他以为,彩妆是一个稀奇需要教育的种别,在短视频等社交媒体的碎片式流传下,消费者很容易就学会了若何使用彩妆。同时,绝大多数化妆品的供应链都在中国,加上蓬勃的电商和物流系统,以及首创人的禀赋和战略眼光,配合促成了完善日志在短短4年内崛起成为云云有动能的品牌。

孩子王,是魏臻在消费领域的另一大手笔投资。2004年,刚加入华平中国两年的魏臻见到了汪开国。彼时,汪开国的五星电器在家电行业夺得一席之位。在对手们纷纷借助资源的气力,有着源源不停的新资金时,汪开国也最先思量,五星电器是不是也要融资、也去上市。

那一次,魏臻与汪开国聊得很愉快,很想注资五星电器,但他最终并没有如愿。汪开国做了一个在那时看对照出乎意料之外的一个决议——将五星电器公司控股权卖给美国最大电器零售商百思买,之后便退出家电江湖。

2011年,魏臻再次见到汪开国时,他已经在举行自己的第二次创业——孩子王,魏臻也对此显示了极大的兴趣。“2012年我跟他(汪开国)谈关于孩子王投资的时刻只有六家店,但我异常认同他的理念,武断做出了投资决议。十年以后的今天,孩子王已经拥有500多家门店,牢牢占有了中国婴童线下零售的半壁山河。” 现在,孩子王也正在准备创业板IPO,这意味着华平消费投资组合里即将降生新一家上市公司。

在这之后,魏臻与首创人汪开国偕行十年,联手进入多个新领域。在美妆业,他们看到全渠道的连锁品牌聚集店丝芙兰一家独大,有差异化进入的时机。于是,2020年再度互助,完成了对中国化妆品第二大连锁品牌——妍丽的控股型收购。

从连锁零售时代的银泰百货、国美电器、红星美凯龙,到电商和全渠道时代的孩子王和电商产业链焦点节点的蚂蚁团体、中通快递,再到短视频和消费新品牌时代的元气森林、完善日志等新消费新锐,魏臻乐成跨越了消费零售行业的多轮周期,他深刻判断以为:往后十年将是中国消费品牌的“黄金十年”,也是中国消费品牌引领天下的最先。“二三十年以后,我们去东南亚或者非洲甚至西欧,看到那些地方的消费者以为最酷、最潮、最有含金量的品牌,就是往后这十年泛起的中国消费品牌。”

回首20年的投资生涯,魏臻总结以为这其中的奇妙皆在于“人”,像汪开国,以及黄锦峰和唐彬森这样卓越的企业家是缔造阿尔法(α:通过专业能力实现超额收益)的要害动力,而贝塔(β:通过趋势行情实现市场收益)只要追随事态,相对容易。他笃信,与中国最优异的企业家偕行,是乐成的主要缘故原由。

一张鲜为人知的医疗投资疆土

消费之外,魏臻的医疗投资生涯同样十分精彩。2005年,华平就组建了中国最早的医疗投资团队。在已往的16年,华平医疗投资团队堪称中国医疗行业最乐成的捕手。

在魏臻的主导下,已往10年,华平延续投资了中国当前市值最大的四家医疗服务团体中的三家,划分是锦欣生殖、海吉亚、以及美中宜和,总计投资额跨越50亿元,三家企业中,华平均是首创人外的最大机构股东。现在,这些那时还蹒跚起步的医疗服务企业,均已发展为各自领域的领军者。

2020最先,魏臻将眼光投向了新兴的创新药研发领域,先后投资了中国抗肿瘤创新药物研发领域的两家领先的生物手艺公司——海和药物和和誉医药。

海和药物的首创人丁健是中国工程院院士,他是中国压倒一切的肿瘤药理学家、生物医药届

“泰斗” 。2011年,丁健脱离上海药物研究所最先创业,在这之前从未有过一位院士和国家级药物研究所所长决议自己做一个初创型的公司。这在那时引起了一片惊动。

和誉医药的首创人徐耀昌博士则是中国数十万外洋培育的STEM人才中的优异代表。他曾担任礼来(Eli Lilly,全球领先的制药公司)中枢神经领域药物,也是礼来最大的营业部门的认真人,还亲手搭建了诺华中国研发中央和翰森制药研发中央。

魏臻若何投医疗?在他看来,在医疗领域,若是没有一份从容和笃定,就无法守住乐成,而一直选择与最优异的企业家偕行,始终是他最引以为豪的。“我以为这两位首创人代表了中国现在创新医药界的最顶级的人才。创新药对团队的要求稀奇高,以是我们花了大量的时间去选择最好的团队跟我们互助。我很幸运能与这样一批中国最优异的创新药研发领域的科学家为伍。”

从麦肯锡到华平

找到一个最恬静的角色

为何对企业家云云情有独钟?这可能要从魏臻投资生涯的起步阶段提及。

1993年,还在美国德州大学微电子专业学习的魏臻读到了《经济学人》杂志上一期关于邓小平南巡的专题报道。中国正在履历的 “春天的故事”让他充满憧憬,心潮汹涌。1995年大学结业后,他决议回国,作为最早的一批员工加入了刚进入中国的麦肯锡。初入职场,魏臻希望通过麦肯锡寻找一条通向商业天下的桥梁,而麦肯锡也教会了他若何用严谨的剖析头脑框架,快速达至一个庞大商业问题的焦点。

入职麦肯锡,魏臻加入的第一个项目是一个麦肯锡全球局限的内部竞赛(Practice Olympics),昔时的竞赛的主题是:若何辅助跨国快消品公司解决他们在中国市场的分销问题。魏臻提交的方案被评为全球第一名,他还远赴百慕大加入了颁奖仪式。现在,魏臻的办公室依旧摆放着他1995年获得的奖杯。

翌年,魏臻履历了另一个项目:给团结利华构想在中国的食物和饮料战略。彼时,他给团结利华提出了两点建议:第一,行使其立顿红茶的品牌优势,做大既饮茶。第二,通过收购那时还鲜为人知的区域性品牌海天酱油进入调味品市场。最初团结利华并没有完全接纳。

在麦肯锡事情两年后,魏臻对商业天下的另一主要组成部门资源市场发生了粘稠兴趣。1997年,他加入了摩根士丹利,在亚洲金融危急之中,亲身体会到了金融市场对国家的主要性,也磨砺了他对企业财政状态的敏锐判断力。

1999年,在互联网的第一海浪潮下,魏臻和许多年轻人一样怀揣改变天下和快速缔造财富的梦想,脱离摩根士丹利创业,与两位麦肯锡的前同事配合开办了最早的人人网,并从香港搬到北京中关村。

魏臻亲自招聘了一批那时最顶级的中国盘算机人才。IDG资源的合资人牛奎光,那时照样清华盘算机系的一名在校大学生和学生会干部。已经是小著名气的“编程大拿”的他被魏臻挑中成为实习生。深受魏臻的影响,他结业之后选择去了麦肯锡,之后也走上了投资人蹊径,现在的牛奎光已经是中国大数据、云盘算、企业服务和新兴手艺等领域的一名着名投资人。

然而,随着互联网泡沫的破灭,魏臻带着至今难以释怀的遗憾,将亲手打造的公司出售,之后赴美国哈佛商学院读MBA。在学习时代,他行使假期回国时代,采访了柳传志、曹德旺等20位中国最早一代的企业家,希望将崛起中的中国企业家先容给全天下。

“想好的书名叫《The  Making  of Chinese  Enterprise》(《缔造中国企业》),我对那时一代创业者充满了佩服,以为中国要振兴,需要这样一批敢为天下先的企业家。那时企业家群体只是刚刚泛起,我不能想象今天这个群体的影响力和规模,但在那时我已经发生对这样特殊的人群的佩服。”回忆起那时写书的履历,还念兹在兹。

由于事情忙碌,这本书一直未能成稿,魏臻透露他将用未来10年时间完成并揭晓,把投资生涯中结随偕行的中国企业家和他们的故事汇编在一起,周全展示几代中国创业者生生不息的创业精神。

回过头来看,魏臻投资生涯的起步阶段,和许多同龄的年轻人一样,履历了探索和实验,以寻找自己最适合的社会角色。但很少有人能像魏臻一样,将对中国企业家的发自心里的挚爱,有目的地付诸于早期的种种实验中。

从为中国第一代企业家著书最先,魏臻眼见中国企业家群体的发展和壮大。直到2002年加入华平,魏臻真正找到了一个最恬静的角色——作为一名投资人。在他看来,这是“离中国企业家最近的距离,作为他们的同伴和照料,介入到创业的历程中去”。而这一份初心,魏臻承袭了20年。

PE界的黄埔军校

算下来,2021年是魏臻加入华平的第20年,也是华平来到中国的第27年。

已往的20年被投资界誉为“中国创投行业的黄金二十年”。时代,中国PEVC行业从无到有,华平投资也在中国PEVC的快车道上高歌猛进,从最最先的5名成员,到现在的150人的团队,从首个项目3000万元投资,到现在在中国每年投资跨越130亿元,累计投资跨越1000亿元,在华资产治理规模跨越1400亿元的领先私募股权投资基金。

2003年,魏臻是最早的5名投资团队成员中第一个搬到北京,确立了华平投资北京办公室。与其他国际VCPE的做法差异,从踏入中国的那一刻起,华平投资就拉开缔造性的一幕,“那时我们的投资团队是5小我私人,这5小我私人都是中国人,这在那时是一件异常难能难得的事情,但华平做到了。”

魏臻依附在创业阶段磨炼出来的独到选人眼光,被华平中国第一位中国合资人孙强放置兼顾认真年轻员工的招聘(junior recruiting)。

我们看到一众优异的着名投资人陆续从这里走出,这里既有魏臻的前向导,例如,TPG中国营业认真人孙强,大钲资源首创人黎辉,美国泛大西洋投资团体(GA)的前任中国认真人冷雪松,也有他的前下属和同事,例如高瓴消费营业认真人曹伟、认真老虎基金一二级投资的雷环中、确立松柏投资的冯岱、高成资源首创人洪婧、安宏资源( Advent)的中国认真人李锡安等。正是有着这样一批叱刹中国PEVC行业的校友,华平投资也收获了中国PE界的“黄埔军校”美誉。

现在,作为华平中国第三代掌门人,魏臻依然亲热关注年轻人才的选拔和培育。他会放置投资团队的的年轻同事轮岗作为他的稀奇助理,也会放置不定期和年轻团队成员吃午饭,聊聊事情和生涯上的事。

“我以为我们做投资,到最后许多是做人,更多的是人的一些性格的特质。”魏臻示意,他最看重的优异品质包罗用功、谦逊和同理心。“我们要跟企业家一起介入利益分配的历程,以是换位思索能力很主要,同理心很主要。”

企业家发展同伴

投资之外,魏臻亲爱一项运动——水下摄影。

“我喜欢去差其余海岛潜水,水下天下是自然界最美的地方之一,每次潜水我都被大自然的美所感动和震撼,也会由此心生敬畏。”对魏臻而言,做投资和水下摄影运动存在许多配合点:两者都存在一定的风险和未知,且都是一个探索的历程,与此同时还都需要对庞大多变的环境和不确定因素做出评估和判断,因此都属于庞大的决议历程。好比投资需要综合判断宏观环境、资源市场、手艺刷新、治理团队、竞争环境,而水下摄影需要思量洋流、鱼群、光线、能见度、水深等多方面因素。最后,岂论是按下快门照样签字,都需要有决断力。“你错过谁人时机,可能真的就永远错过了,以是在要害时刻要信托自己的本能,敢于按下这个快门或者签下谁人字。”

投资与水下摄影给魏臻带来了异常深条理的知足感。在他看来,这两件事里都有一定创意和缔造的因素,且乐成几率都不是很高,需要基于大量的学习、实验和肩负一定的风险。因此,最终所获得的回报往往都来之不易,也格外值得珍惜。

“已往20年,我有幸与一批中国最具有企业家精神的时代弄潮儿偕行,配合履历了一个又一个探索和决议,成为他们的发展同伴。”魏臻回望这些年,最大的知足来自于投资,“通过投资为中国创新不停注入动力,陪同几代中国企业家连续引领行业的变化,并和他们一起打造了一批中国的天下级企业。”